تعتبر أوروبا الغربية الشريك التجاري الأكثر طبيعية لإسرائيل، حيث قاد إنشاء منطقة للتجارة الحرة مع المجموعة الأوروبية عام 1975 إلى زيادة هامة في الصادرات الإسرائيلية إلى أوروبا، وزيادة أهم في صادرات المجموعة الأوروبية إلى إسرائيل. هذه الزيادة في التبادل التجاري زادها سرعة نمو علاقات تجارية وطيدة بين أصحاب المبادرات التجارية والمستثمرين وإقامة المشاريع المشتركة، كما ساهمت في تسريعها الجهود المبذولة لتقوية الروابط التجارية مع الدول الأعضاء في رابطة التجارة الحرة الأوروبية "افتا". وقد ساهم اتفاق الشراكة الموقع بين إسرائيل والاتحاد الأوروبي عام 1995 والذي دخل حيز التنفيذ في يونيو حزيران 2000 في تزخيم الحوار السياسي وتعزيز الروابط الاقتصادية. وفي أواسط التسعينات انضمت إسرائيل إلى برنامج الإطار للبحث والتنمية التقنية التابع للاتحاد الأوروبي، ثم تم في نوفمبر تشرين الثاني من عام 2007 تأسيس الحوار التجاري بين الاتحاد الأوروبي وإسرائيل بهدف دعم التفاهم والتعاون بين القطاعين العامين في الجانبين. وفي ديسمبر كانون الأول 2004 أبرمت إسرائيل والاتحاد الأوروبي برنامج العمل المنبثق عن مشروع "سياسة الجيرة الأوروبية".
كما أن الاتحاد الأوروبي عضو في اللجنة الرباعية للسلام في الشرق الأوسط والتي تضم في عضويتها أيضا الولايات المتحدة وروسيا والأمم المتحدة، علما بأن اللجنة تستهدف حل النزاع العربي الإسرائيلي من خلال عملية السلام.